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건설주 분석 - 만년 저평가를 벗어날 수 있을까 문재인 정부 5년간 건설업은 특히나 주목받지 못했는데 EPS는 견조하게 성장하였지만 PER이 계속 떨어졌기 때문입니다. 코스피 전체에서 PER이 가장 낮은 섹터로 은행과 건설이 1위를 다투는 수준이었습니다. 대부분의 건설회사들은 PER 2~5 정도를 받았고 대형 건설사도 7을 넘기기 힘들었습니다. 이렇게 저평가를 받았던 이유는 규제 때문인데 정부 규제 한마디에 저평가의 이유가 설명됐었습니다. 앞으로 윤석열 정부에서는 민간주도 재건축, 재개발 및 리모델링 규제를 완화하겠다고 발표하였고 재건축 대상 아파트도 많아진 상황입니다. 그동안 한국 GDP 성장을 생각하면 왜 이렇게 녹물 나오는 아파트에서 힘들게 살도록 재건축을 못하게 막았는지 참 답답합니다. 입법부는 아직 민주당이 장악하고 있기 때문에 행정부 권한만.. 2022. 3. 19.
아프리카TV - 플랫폼 기업으로 앞으로도 꾸준히 성장할 수 있을까? 21년 4분기 실적 요약 플랫폼 영역의 매출 비중이 74%로 가장 높은데 별풍선을 기반으로 해서 퀵뷰 구매 등에서 나오는 매출이고 광고는 아프리카 홈페이지의 배너광고나 PPL 등이 포함됩니다. 이 두 개 비즈니스 모델이 아프리카 TV를 먹여 살리고 있습니다. 비즈니스모델 분석 아프리카TV 매출의 핵심이 되는 플랫폼에서도 가장 큰 비중을 차지하는 것은 별풍선입니다. 별풍선은 한 개에 100원 정도 하고 있습니다. 그다음으로 많이 쓰이는 게 구독입니다. 유튜브 멤버십 가입처럼 매월 후원을 하는 구조입니다. 플랫폼 부문 매출 현황을 살펴보면 559억 원 정도가 나왔으며 별풍선뿐만 아니라 기능성 아이템 등이 포함됩니다. 매출은 꾸준히 상승하고 있는 추세로 ARPPU 도 지속적으로 성장하고 있습니다. ARPPU는.. 2022. 3. 19.
KB금융 - KB금융은 안전빵이지~ KB금융의 매출은 이자수익, 수수료 수익, 보험수익으로 나눌 수 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 것은 역시 이자수익으로 21년도 기준 11조 원으로 가장 큰 비중을 차지합니다. 22년도에는 증시 거래 대금의 감소로 비이자 이익은 감소될 전망이지만 시장 금리 상승으로 순이자 마진이 확대돼 이자 이익이 크게 늘어나 순이익이 상승할 것으로 생각합니다. 또한 대선결과 윤석열 후보가 당선되면서 벌써 주택담보대출 완화에 대한 기사가 쏟아지고 있고 앞으로 주주환원 부분에 있어서도 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 가파른 물가 상승률로 인한 은행들의 긴축 정책도 예상할 수 있습니다. 금리인상에도 불구하고 은행들의 신용 위험이 크게 늘어나지 않을 것이어서 향후 은행 업종의 실적 개선도 기대할 수 있습니다. 순이.. 2022. 3. 14.
사이버 보안 관련 ETF 앞으로 자율주행, 클라우드 서비스 등 데이터 수요는 지속적으로 늘 수밖에 없고 관련 데이터 리츠와 함께 데이터 보안에 대한 성장도 기대가 큰 상황입니다. 이에 사이버 보안 관련된 대표 ETF 3개를 정리했습니다. 1. CIBR 사이버 보안 산업 기업들에 유동성 가중 비중으로 구성합니다. Palo Alto Networks, Cisco, CrowdStrike 등을 41개 종목을 보유하고 있고 분기배당으로 현재 시가배당률은 0.6%입니다. 그리고 운용 수수료는 0.6%입니다. 2. HACK 사이버 보안 기술 및 서비스 기업에 투자합니다. 구성종목은 64개 종목을 가지고 있으며 현재 시가배당률은 0.27%입니다. 그리고 특이하게 비중 1위가 다른 ETF입니다.. 3. IHAK IHAK 도 사이버 보안 관련 기업.. 2022. 3. 13.
분양권 손피 계산하는 법(분양권 프리미엄 양도세 매수자 부담) 분양권 양도세가 급격히 오르면서 요즘은 매도자의 양도세를 매수자가 부담하는 '손피'라는 개념이 생겼습니다. 울산 중구에 있는 번영로 센트리지는 전매제한이 해제되면서 거래가 이어지고 있는 단지인데 매물을 보면 '손피' 라는 개념이 보입니다. 여기서 손피란 매도자가 실제로 얻게 되는 이득, 즉 프리미엄을 매수자에게 전가시키는 방법입니다. 매도자 입장에서 1억의 이득을 봐야하는 상황이라고 가정해보겠습니다. 양도세가 66%이기 때문에 프리미엄 3억에 팔아야 2억을 세금으로 내고 약 1억을 얻을 수 있습니다. 그럼 매수자는 3억을 지불해야 합니다. 근데 손피 1억으로 거래한다고 하면 매도자는 1억을 그대로 얻게 됩니다. 먼저 손피 1억을 내고 1억에 해당하는 양도세 6600만 원을 냅니다. 여기서 양도세도 양도가.. 2022. 3. 13.
밸류에이션 평균회귀 오류 가치투자자들의 오류 중에 밸류에이션 평균 회귀 오류가 있습니다. 예를 들어 ROE 5% 인 회사가 PER 5인 A 기업과 ROE 20%인 회사가 PER 20배인 B기업의 경우 A기업은 PER 이 5이기 때문에 저렴하고 B는 20배이기 때문에 비싸다고 생각할 수 있습니다. 이런 결론의 가정은 시장의 평균 밸류에이션이 10배이기 때문에 시간이 지나면 A 기업도 10배, B 기업도 10배에 거래될 가능성이 높다는 생각이 깔려있습니다. 하지만 A 기업이 계속 ROE 5% 를 유지하는 한 앞으로도 계속 PER 5배를 유지할 가능성이 더 높고 마찬가지로 B 기업도 ROE 20%를 계속 유지한다면 앞으로도 PER 20배를 유지할 가능성이 큽니다. 결국 주가는 EPS * PER 이므로 A, B 기업 모두 EPS 상승률.. 2022. 3. 13.
클래시스 - 지금 사도돼요? 사업구조 클래시스 사업구조를 보면 1차적으로 의료미용기기를 판매하며(클래시스, 클루덤), 여기에 필요한 젤패드, 카트리지 등의 소모품을 2차적으로 판매합니다. 이와 더불어 스케덤이라는 화장품 브랜드를 런칭하여 리프팅 패치, 시봉(화장품을 피부에 잘 먹게 하는 개인 미용기기) 등을 판매하고 있으며, 클루덤은 에스테틱 장비와 연동되어 사용하는 화장품 제품을 판매하고 있습니다. 클래시스 브랜드는 병원에 고가로 판매하는 포지션이며, 동사의 상징적인 제품인 슈링크(해외명 ULTRAFORMER III)가 대표적입니다. 2021년 4분기 매출현황을 보면 매출액 대비 소모품 50%, 클래시스 40%, 클루덤 8%, 스케덤 2% 차지하고 있습니다. 슈링크(Ultraformer III)의 글로벌 누적 판매대수 9,000대.. 2022. 3. 6.
React 컴포넌트 클래스와 속성 React 컴포넌트 클래스 컴포넌트 클래스를 활용하면 기능을 느슨하게 결합된 부분으로 분리하여 코드를 재사용할 수 있다. ES6 문법을 이용하면 React.Component 클래스를 상속받아서 React 컴포넌트 클래스를 생성할 수 있다. class Child extends Parent 같은 형식으로 작성된다. 새로운 컴포넌트 클래스를 구현할 때는 반드시 render() 메서드를 작성해야 한다. 이 메서드는 다른 custom 컴포넌트 클래스나 html 태그로 만든 react 엘리먼트를 반환해야 한다. 예제 let h1 = React.createElement('h1', null, 'Hello world!') class HelloWorld extends React.Component { // React 컴포넌.. 2022. 3. 5.
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