kss 해운 - 창사이래 이렇게 좋았던적이 없다.

 

1983년 대형 LPG 운송 분야에 진출하여 꾸준히 사업영역을 넓혀왔으며 현재 VLGC 16척(인도 예정 포함)을 비롯해 액화가스제품(가스) 운송에 총 21척 (인도 예정 포함), 액체 석유화학제품 운송에 7척(인도 예정 포함)의 선박이 운항 중입니다. 또한 한국가스공사 LNG 전용선 4척에 대한 지분 참여를 통해 LNG 운송에 참여하고 있습니다.

 

kss 해운

 

 

 

사업내용

KSS해운은 1969년 창업한 해운사로. 가스, 케미컬 등 특수 화물 운송 전문 회사입니다. LPG, 암모니아, 메탄올 등 친환경 연료를 주로 운송합니다. 매출 비중을 보면 가스선 사업부문이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

 

주요매출

 

가스선 사업부문만 살펴봐도 매출과 영업이익이 꾸준히 상승하고 있습니다. 2020년에 약간 꺾였지만 2021년은 큰 폭으로 상승하였습니다.

 

kss해운 가스 매출, 영업이익 추이

 

최고 호황이었던 2014~2015년 이후, 급격한 초대형 가스운반선(VLGC) 증가에 따른 공급과잉 시장 진입 후 2018년까지 저 운임 지속되었으나 2019년부터 LPG 물동량 증가, 선복 BALANCE 회복, 지역/환경 이슈 등으로 운임이 상승하였습니다. 

 

VLGC 장기적 운임 추세

 

이번 잠정실적 발표 내용을 보면 2021년 4분기 매출액은 YoY +73.87% 증가였습니다. 작년에 투입한 가스운반선 5척과 2020년 6월에 투입된 MR 탱커 1척의 실적이 반영됐다고 합니다. 매출액과 영업이익 또한 43%, 14.5% 증가하였습니다.

당기순이익은 328% 증가하였는데 외환 손익의 영향이 큰 것으로 보입니다. 

 

kss해운 2021년 4분기 잠정실적 발표

 

kss해운의 IR 발표에서 2023년 예상 매출액은 3,899억입니다. 2023년 1분기까지 선박 4척을 추가로 투입 예정이라 매출 증가를 예상한 것으로 보입니다.

kss 해운 2023년 전망

 

주요 거래처

주요 고객사들은 대기업들로 구성돼 있습니다. 얼마 전에 종목 분석한 E1도 보입니다. ㅎㅎ (E1 기업분석 링크) 

kss 해운 거래처

 

 

 

배당현황

kss 해운은 24년 연속 배당을 실시하였으며 배당금이 꾸준히 우상향 하는 배당 성장주로써 매우 주주친화적인 기업이라 할 수 있습니다.

 

배당현황

배당현황2

 

주주현황

주주현황에 최준철 대표님의 브아이피 자산운용이 보이네요!

주주현황

 

브이아이피 자산운용에서는 최근에 비중을 좀 더 늘렸네요.

 

브이아이피자산운용 지분 변동

 

주요 투자지표

kss 해운 PER 밴드를 봤을 때 현재 저평가 구간이라고 생각합니다.

 

실적대비 시총

밸류에이션