파마리서치 - 재생의학을 선도 한다.

파마리서치 기업분석

파마리서치는 자가재생 촉진제인 PDRN/PN 제조 기술을 확보하고, 해당 소재를 기반으로 한 의약 품, 의료기기, 화장품 등 재생제품을 생산, 판매합니다. 대표 제품으로는 리쥬란(피부재생), 콘쥬란(관절치료)가 있습니다.

 

 

 

대표 기술

PDRN/PN은 인체 고유의 재생 매커니즘을 활성화 시켜주는 물질로 대표제품이 리쥬란제품입니다. 후기 내용들을 보면 효과는 있는 것으로 보이고 연어주사, 물광주사라고도 불리는 것 같습니다.

 

리쥬란 효과 후기

 

PDRN

연어의 정액에서 추출되는 성분으로 세포 DNA 생성을 촉진시켜 피부조직을 재생시키고 손상된 부위 염증 유발물질을 줄여주는 역할을 합니다. PDRN의 이러한 특징을 이용하여 피부이식 후 재생, 족부궤양, 욕창, 화상, 건, 인대 재생, 각막 재생 등 다양한 인체조직의 재생목적으로 사용이 되고있습니다.

 

PN

연어의 정소에서 추출되는 성분으로 피부재생, 피부조직 수복용 생체재료로 개발이 되고 여드름흉터, 상처치료, 미백효과, 모공수축, 주름개선효과 등과 같은 미용목적으로 많이 활용이됩니다.

 

 

실적

21년 4분기 매출액, 손익구조 변동공시를 보면 매출 및 영업이익, 당기순이익까지 40% 이상 성장하였습니다.

 

파마리서치 매출 및 손익 변동

 

 

매출 및 이익이 꾸준히 증가하고 있고 영업이익률도 35.7%로 매우 높고 계속해서 개선되고 있습니다.

 

실적 및 영업이익

 

부채는 17%로 바이오산업 치고는 매우 적은 비율로 안정적인 모습입니다.

 

재무현황

 

사업의 확장

파마리서치는 PDRN을 이용한 다양한 제품을 확장을 하고 M&A를 통해 추가 매출처를 확보하고 있습니다.

리쥬란에 이어 정형외과 제품인 콘쥬란으로 시장 확장을 이루어냈고 이후에 PDRN을 기반으로 한 화장품을 추가하고 히트하진 못했지만 관절용 건기식도 출시했습니다. 또한 피부 미용 시장 확대를 위해 HA필러와 보톡스 제품을 M&A로 추가하였습니다.

 

파마리서치 대표제품

 

작년에는 PN을 기반으로 한 리쥬에이드를 출시하였으며 리쥬란 업그레이드 제품인 HB Plus를 출시하며 정체된 리쥬란 매출을 끌어올릴 수 있는 개기를 마련했으며 국내 시장뿐만 아니라 중국, 싱가포르 등에 진출하기 위해 꾸준한 마케팅을 진행 중입니다.

 

 

정형외과 쪽으로는 회전근개 버전의 콘쥬란을 출시하기 위해 개발 중입니다. 정형외가에서 무릎만큼 환자가 많은 부위가 어깨인데 회전근개 치료가 가능한 콘쥬란이 출시된다면 파마리서치는 정형외과 시장도 한번 더 확장이 가능해집니다.

 

PDRN 회전근개 건병증 치료

 

주주현황

든든한 부채비율과 재생의학분야의 좋은 사업 비즈니스모델을 가지고 꾸준히 성장하는 기업이 상대적으로 저평가 받고 있다고 생각했는데 브이아이피자산운용도 투자하고 있었습니다. ㅎㅎ;; kss해운 때 처럼 뭔가 반갑네요.ㅎ

주주현황

 

밸류에이션

현재 주가는 85,100원으로 시가총액 860,5억 원으로 이번 21년 4분기 매출 및 손익 변동공시 내용을 기준으로 PER 18.4 입니다. 

현재주가

 

밸류에이션