반응형 주식85 장단기금리 역전 - 대가들은 어떻게 대응했나 최근 거시적 관점에서 장단기 금리 역전 가능성에 대해 경기침체를 우려하고 있습니다. 실제 장단기 금리 역전 이후 경기침체나 주식시장 급락을 불러온 경험이 있어서 많은 투자자들이 불안해하고 있습니다. 2019년에 장단기 금리 역전 현상이 있었는데 2020년에 주식시장에 급락한 바가 있습니다. 그래서 이를 매우 중요한 시그널로 여기는 투자자들이 많습니다. 특히 인플레이션에 따라 단기 시장금리 또한 올라갈 것으로 보이는 상황에서 불안해하는 투자자들도 많이 있습니다. 경험적으로 장단기 금리 역전 이후 경기침체가 따라온 것은 맞지만 둘의 인과관계를 묶기에는 시점과 가격 수준이 어느 정도 맞아야 예측을 활용할 수 있는데 장단기 금리 역전 이후 6개월, 1년 또 어떨 때는 2년 뒤에 경기침체 오는 등 시점에 차이가 .. 2022. 4. 2. 오리온 - 러시아, 중국 리스크에 정신을 못 차리다 오리온은 영업이익률 13~18%로 제과업계뿐 아니라 가격 인상을 최대한 억제했음에도 포장비 등의 비용절감과 POS 데이터 경영 등을 통해 효율적 운영을 하여 기초체력의 지속성을 입증하고 있습니다. 최근 주가는 고점 대비 반토막 나서 역사적 최하단 PER/PBR 밴드로 볼 때 현재 주가는 매력 있지만 최근 대외 이슈에 영향을 많이 받는 기업이라 아직 주의는 필요해 보입니다. 국가별 매출현황 국가별 매출 현황을 보면 중국과 한국은 양적 팽창이 이제 쉽지 않아 졌지만 베트남, 러시아에서 최근 폭발적 성장을 하고 있었고 인도에도 생산공장 가동되며 수출의 본격 다변화 시작 예정이었는데 전쟁의 여파로 동력 중 한 곳이 훼손된 상황입니다. 리스크 오리온은 러시아에 아예 공장을 세워서 현지 시장에 초코파이를 공급하고 .. 2022. 3. 23. 건설주 분석 - 만년 저평가를 벗어날 수 있을까 문재인 정부 5년간 건설업은 특히나 주목받지 못했는데 EPS는 견조하게 성장하였지만 PER이 계속 떨어졌기 때문입니다. 코스피 전체에서 PER이 가장 낮은 섹터로 은행과 건설이 1위를 다투는 수준이었습니다. 대부분의 건설회사들은 PER 2~5 정도를 받았고 대형 건설사도 7을 넘기기 힘들었습니다. 이렇게 저평가를 받았던 이유는 규제 때문인데 정부 규제 한마디에 저평가의 이유가 설명됐었습니다. 앞으로 윤석열 정부에서는 민간주도 재건축, 재개발 및 리모델링 규제를 완화하겠다고 발표하였고 재건축 대상 아파트도 많아진 상황입니다. 그동안 한국 GDP 성장을 생각하면 왜 이렇게 녹물 나오는 아파트에서 힘들게 살도록 재건축을 못하게 막았는지 참 답답합니다. 입법부는 아직 민주당이 장악하고 있기 때문에 행정부 권한만.. 2022. 3. 19. 아프리카TV - 플랫폼 기업으로 앞으로도 꾸준히 성장할 수 있을까? 21년 4분기 실적 요약 플랫폼 영역의 매출 비중이 74%로 가장 높은데 별풍선을 기반으로 해서 퀵뷰 구매 등에서 나오는 매출이고 광고는 아프리카 홈페이지의 배너광고나 PPL 등이 포함됩니다. 이 두 개 비즈니스 모델이 아프리카 TV를 먹여 살리고 있습니다. 비즈니스모델 분석 아프리카TV 매출의 핵심이 되는 플랫폼에서도 가장 큰 비중을 차지하는 것은 별풍선입니다. 별풍선은 한 개에 100원 정도 하고 있습니다. 그다음으로 많이 쓰이는 게 구독입니다. 유튜브 멤버십 가입처럼 매월 후원을 하는 구조입니다. 플랫폼 부문 매출 현황을 살펴보면 559억 원 정도가 나왔으며 별풍선뿐만 아니라 기능성 아이템 등이 포함됩니다. 매출은 꾸준히 상승하고 있는 추세로 ARPPU 도 지속적으로 성장하고 있습니다. ARPPU는.. 2022. 3. 19. 이전 1 2 3 4 5 6 ··· 22 다음 반응형
